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Una legge per regolamentare i depositi del denaro pubblico [1836] - Storia

Una legge per regolamentare i depositi del denaro pubblico [1836] - Storia


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Sia messo in atto; . ., Che sarà dovere del Segretario del Tesoro selezionare non appena possibile e impiegare come depositari del denaro degli Stati Uniti, come delle banche costituite dai vari Stati, dal Congresso per il Distretto della Columbia, o dai Consigli Legislativi dei rispettivi Territori per quei Territori, che possono essere ubicati, adiacenti o convenienti ai punti o luoghi in cui le entrate possono essere raccolte, o erogate, e in quegli Stati, Territori o Distretti in non vi sono banche, e all'interno delle quali le pubbliche riscossioni o le erogazioni richiedono un depositario, il detto Segretario può prendere accordi con una o più banche, in qualche altro Stato, Territorio o Distretto, per istituire una o più agenzie negli Stati , Territori o Distretti così privi di banche, come banche di deposite; e ricevere per mezzo di tali enti i depositi di denaro pubblico, che dovessero essere diretti, nei punti designati, ed effettuare le erogazioni che il servizio pubblico richiederebbe in quei punti; i doveri e le responsabilità di ogni banca che stabilisce così tale agenzia siano gli stessi rispetto alla sua agenzia, come lo sono i doveri e le passività delle banche di deposito in generale secondo le disposizioni di questo atto: A condizione che almeno una di queste banche sia selezionata in ciascuno Stato e Territorio, se se ne trovano in ciascuno Stato e Territorio disposti ad essere impiegati come depositari del denaro pubblico, nei termini e alle condizioni in appresso prescritti, e continuano a conformarsi ad essi; e che il Segretario del Tesoro non permetta di rimanere in alcuna banca depositaria un importo di denaro pubblico superiore ai tre quarti dell'importo del suo capitale sociale effettivamente versato, per un tempo maggiore di quello necessario per consentirgli di effettuare i trasferimenti previsti dall'articolo dodicesimo della presente legge; e che le banche così selezionate, saranno, a suo avviso, depositarie sicure del denaro pubblico, e saranno disposte ad impegnarsi a fare ed eseguire i vari compiti e servizi, e a conformarsi alle diverse condizioni proscritte da questa SEC. 4. Ed è inoltre disposto, che le dette banche, prima di essere impiegate come depositarie del denaro pubblico, si impegnino a riceverlo, alle seguenti condizioni, vale a dire:

Prima Ciascuna banca fornirà al Segretario del Tesoro, di volta in volta, tutte le volte che lo richieda, non più di una volta alla settimana; dichiarazioni che ne illustrano le condizioni e le attività. E le suddette banche forniranno al Segretario del Tesoro e al Tesoriere degli Stati Uniti un rendiconto settimanale delle condizioni del suo conto sui loro libri. E il Segretario del Tesoro avrà il diritto, da solo, o da un agente nominato a tal fine, di ispezionare tali conti generali nei libri della banca, come si riferiranno a detti estratti: A condizione che ciò non debba essere interpretato come implicano il diritto di ispezionare il conto di qualsiasi privato o fabbro della banca.

In secondo luogo. Accreditare in natura tutte le somme ivi depositate a credito del Tesoriere degli Stati Uniti e pagare tutti gli assegni, warrant o tratte, tratte su tali depositate in natura, se richiesto dal titolare.

In terzo luogo. Concedere, ove richiesto dal Segretario del Tesoro, le agevolazioni necessarie per trasferire i fondi pubblici da un luogo all'altro, negli Stati Uniti, e nei loro territori, e per distribuirli a pagamento dei creditori pubblici, senza addebitare commissioni o richiedere l'indennità a causa della differenza di cambio.

Quarto. Rendere al governo degli Stati Uniti tutti i doveri e i servizi finora richiesti dalla legge che devono essere eseguiti dalla defunta Banca degli Stati Uniti e dalle sue diverse filiali o uffici.

SEC. 5. E viene inoltre stabilito che nessuna banca sarà scelta o continuata come luogo di deposito del denaro pubblico che non riscatterà le sue banconote e cambiali su richiesta in natura....

SEC. l3. Ed è inoltre emanato, Che il denaro che sarà nel Tesoro degli Stati Uniti, il . [I gennaio 1837] . riservando la somma di cinque milioni di dollari, saranno depositati presso tali dei vari Stati, in proporzione alla loro rispettiva rappresentanza al Senato e alla Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti, che, per legge, autorizzeranno i loro tesorieri, o altro competente autorità a ricevere gli stessi nei termini di seguito specificati; . quali certificati esprimano gli obblighi usuali e di legge, e impegnano la fede dello Stato, per la custodia e la restituzione degli stessi, e impegnano la fede degli Stati destinatari, a pagare le dette somme, e ogni parte di esse, da di volta in volta, ogniqualvolta la stessa sia richiesta, dal Segretario del Tesoro, al fine di sopperire ad eventuali bisogni del pubblico tesoro, oltre l'importo dei predetti cinque milioni: . fornito . ., Che quando detto denaro, o parte di esso, sarà voluto dal detto Segretario, per soddisfare gli stanziamenti per legge, lo stesso sarà richiesto, in proporzione proporzionale, entro un anno, per quanto convenientemente possa essere, dal Stati diversi, presso i quali lo stesso è depositato, e non potrà essere richiesto, per somme superiori a diecimila dollari, da alcuno Stato, in un qualsiasi mese, senza preavviso di trenta giorni, per ogni ulteriore somma di ventimila dollari, che può essere richiesto in qualsiasi momento.

SEC. I4. E sia ulteriormente emanato, che i detti depositi saranno effettuati presso i detti Stati nelle seguenti proporzioni, e a
le seguenti volte, vale a dire: un quarto di parte su . [I gennaio 1837], . o non appena possibile; un quarto il primo di aprile, un quarto il primo di luglio e un quarto il primo di ottobre, tutti nello stesso anno.


Il sistema bancario statunitense: origine, sviluppo e regolamentazione

Le banche sono tra le attività più antiche della storia americana: la Bank of New York, ad esempio, è stata fondata nel 1784 e, come recentemente ribattezzata Bank of New York Mellon, ha festeggiato il suo 225esimo anniversario nel 2009. Il sistema bancario è uno dei più antichi , la più grande e importante delle nostre industrie. La maggior parte degli americani adulti tratta con le banche, spesso in modo abbastanza regolare. Tuttavia, le banche e le banche sembrano piuttosto misteriose. Cosa fanno le banche? Perché sono stati così a lungo parte integrante della nostra economia? Perché, come nella crisi finanziaria iniziata nel 2007, le banche ogni tanto si mettono nei guai e creano seri problemi al Paese?

Le banche hanno due importanti funzioni economiche. In primo luogo, gestiscono un sistema di pagamento e un'economia moderna non può funzionare bene senza un sistema di pagamento efficiente. Effettuiamo la maggior parte dei nostri pagamenti emettendo assegni, strisciando le carte di credito emesse dalle banche o ad esse legate e pagando le bollette tramite l'online banking. La maggior parte dello stock di moneta del paese è infatti denaro bancario, il resto della valuta è "a corso legale" emesso dal governo, vale a dire banconote e monete della Federal Reserve. Abbiamo fiducia nel denaro bancario perché possiamo cambiarlo in banca o presso un bancomat con moneta a corso legale. Le banche sono obbligate a detenere riserve di corso legale per effettuare questi scambi quando le richiediamo.

La seconda funzione chiave delle banche è l'intermediazione finanziaria, prestando o investendo il denaro che depositiamo presso di loro o il credito che esse stesse creano alle imprese, alle famiglie e ai governi. Questo è il lato commerciale delle banche. La maggior parte delle banche sono società in cerca di profitto con azionisti che forniscono il capitale azionario necessario per avviare e mantenere un'attività bancaria. Le banche realizzano i loro profitti e coprono le loro spese addebitando ai mutuatari più prestiti di quanto pagano ai depositanti per mantenere i soldi in banca. La funzione di intermediazione delle banche è estremamente importante perché ha contribuito a finanziare le tante generazioni di imprenditori che hanno costruito l'economia americana così come le attività ordinarie che la fanno andare avanti di anno in anno. Ma è intrinsecamente un affare rischioso. Il mutuatario restituirà il prestito con gli interessi? E se il mutuatario non rimborsa il prestito? Cosa succede al sistema bancario e all'economia se un gran numero di mutuatari non può o non vuole rimborsare i propri prestiti? E cosa succede se, nella ricerca del profitto, le banche non mantengono livelli di riserve e di capitale coerenti con la propria stabilità?

Non c'erano banche moderne nell'America coloniale. Gli americani coloniali si davano credito l'un l'altro o facevano affidamento sul credito di mercanti e banche in Gran Bretagna. Il denaro consisteva in monete straniere e banconote emesse dai governi di ciascuna colonia.

Non c'erano banche americane fino al 1781, quando il giovane Alexander Hamilton, che sarebbe diventato il più astuto finanziariamente dei padri fondatori, scrisse a Robert Morris, sovrintendente alle finanze del Congresso, che "La maggior parte delle nazioni commerciali ha ritenuto necessario istituire banche e hanno dimostrato di essere i motori più felici che siano mai stati inventati per far avanzare il commercio”. Hamilton raccomandò la fondazione di una banca e pochi mesi dopo Morris persuase il Congresso a fondare la prima banca della nuova nazione, la Bank of North America, con sede a Filadelfia. Tre anni dopo, i commercianti di Boston fondarono la Massachusetts Bank e Hamilton divenne uno dei fondatori della Bank of New York. Quando George Washington divenne il nostro primo presidente con la Costituzione nel 1789, queste erano le uniche tre banche negli Stati Uniti. Erano istituzioni locali, non facenti parte di una banca sistema in cui le banche ricevono e pagano regolarmente le reciproche passività.

Washington ha scelto Hamilton come nostro primo segretario del Tesoro. Nei suoi primi due anni in carica Hamilton si mosse rapidamente, e spesso in modo controverso, per dare agli Stati Uniti un moderno sistema finanziario. Ha implementato il sistema delle entrate federali, utilizzando i suoi proventi per ristrutturare e finanziare il debito nazionale in titoli del Tesoro che pagano interessi trimestrali. Ha definito il dollaro USA in termini di monete d'oro e d'argento, queste sarebbero servite come riserve a sostegno del denaro bancario mentre le banche proliferavano. E Hamilton ha fondato una banca nazionale, la Bank of the United States (BUS), una grande società capitalizzata a 10 milioni di dollari, con il 20% delle sue azioni di proprietà del governo federale e con il potere di aprire filiali nelle città degli Stati Uniti.

Le politiche di Hamilton hanno indotto altri a riempire gli altri componenti principali di un moderno sistema finanziario americano. Il BUS ha spinto i legislatori statali a costituire più banche: ce n'erano una trentina nel 1800, più di 100 nel 1810, 500-600 negli anni 1830 e 1500-1600 alla vigilia della guerra civile. Queste banche erano società e gli stati hanno anche noleggiato molte società commerciali non bancarie. I mercati mobiliari attivi emersero all'inizio degli anni 1790 quando circa 63 milioni di dollari di nuovi titoli di debito nazionale degli Stati Uniti e 10 milioni di dollari di azioni BUS stimolarono lo sviluppo dei mercati di negoziazione in un certo numero di città e l'istituzione di borse valori a Filadelfia e New York. Un sistema finanziario statunitense decisamente moderno non esisteva negli anni 1780, ma era saldamente in vigore a metà degli anni 1790, dopo di che si espanse rapidamente per servire, persino favorire, la rapida crescita dell'economia statunitense. Il sistema bancario ne era una componente chiave.

Poiché la maggior parte delle banche erano imprese commerciali istituite dalle legislazioni statali, il settore bancario divenne altamente politicizzato. Un partito che ha il controllo del legislatore concederebbe charter bancari ai suoi finanziatori e non a quelli degli altri partiti. Le banche sono diventate anche fonti di entrate: i governi statali hanno investito nelle banche e ne hanno guadagnato dividendi, hanno addebitato commissioni alle banche per la concessione di atti costitutivi e le hanno tassate. I singoli legislatori hanno accettato tangenti per aiutare alcune banche a ottenere charter e per impedire ad altre banche di ottenerle. Entro il 1830, per sfuggire alla politicizzazione e alla corruzione implicate nella costituzione legislativa, alcuni stati iniziarono a emanare leggi sul "free banking". Queste leggi generali sull'incorporazione hanno reso la concessione di statuti bancari una funzione amministrativa piuttosto che legislativa del governo. Ciò ha aumentato l'accesso degli americani al settore bancario. Il risultato del free banking, secondo lo storico bancario Bray Hammond, è stato che "potrebbe essere un po' più difficile diventare un banchiere che un muratore, ma non molto".

Anche la BUS, la banca nazionale o centrale, si è rivelata politicamente controversa. Alcuni pensavano che fosse incostituzionale e una minaccia per i diritti degli stati. Molti banchieri statali si sono risentiti della sua capacità di competere con loro, di regolamentare la loro capacità di concedere prestiti, di ramificarsi attraverso i confini statali e di avere per sé le attività bancarie del governo federale. Quando la carta del BUS venne rinnovata nel 1811, fu sconfitta per il più ristretto dei margini quando il vicepresidente ruppe un voto di parità al Senato. Ciò indebolì la capacità del governo di finanziare la guerra del 1812. Nel 1816 il Congresso quindi noleggiò un secondo BUS, una società ancora più grande della prima.

La storia si è ripetuta nei primi anni 1830 quando, dopo che entrambe le camere del Congresso hanno votato per ri-noleggiare l'autobus, il presidente Andrew Jackson ha posto il veto al disegno di legge e il suo veto non poteva essere ignorato. Il secondo BUS, come il primo, ha svolto un buon lavoro nel regolamentare il sistema bancario americano e nel promuovere la stabilità finanziaria. Ma Jackson pensava che avesse troppi privilegi ed era troppo amichevole con i suoi avversari politici. La carta federale BUS è scaduta nel 1836. Gli Stati Uniti non avrebbero più avuto una banca centrale fino al 1914, quando il Federal Reserve Act è entrato in vigore.

Senza una banca centrale che fornisse la supervisione delle banche e della finanza, il sistema bancario in espansione degli anni 1830, 1840 e 1850 soffrì di alcuni gravi problemi, anche se forniva al paese ampi prestiti per finanziare la crescita economica. Un problema era l'instabilità finanziaria. Le crisi bancarie si verificarono nel 1837, 1839-1842 e 1857, anni in cui molte banche dovettero sospendere la convertibilità delle banconote e dei depositi in monete perché le loro riserve di monete erano insufficienti. Un buon numero di queste banche ha fallito o è diventato insolvente quando i mutuatari non hanno pagato i loro prestiti. Le crisi bancarie hanno portato a depressioni imprenditoriali con un'elevata disoccupazione.

Un altro problema era una valuta caotica. A quei tempi, il governo forniva solo monete. La cartamoneta (banconote) veniva emessa da quasi tutte le singole banche. Nel 1860 c'erano 1.500-1.600 di tali banche, la maggior parte delle quali emetteva diversi tagli di banconote. Quindi, in tutti gli Stati Uniti circolarono da otto a novemila pezzi di carta dall'aspetto diverso, ciascuno con il nome di una banca e un numero di dollari che la banca nominata prometteva di pagare in monete se la banconota le fosse stata presentata. . Era costoso, ovviamente, restituire una banconota di, diciamo, una banca della Georgia ricevuta a New York alla banca in Georgia, quindi tali banconote circolavano a prezzi scontati quanto più erano lontane dalla banca emittente. I broker di banconote si guadagnavano da vivere acquistando banconote scontate e restituendole in massa alle banche emittenti per il pagamento in moneta. Questo non era un sistema di pagamento efficiente per un'economia in espansione. Inoltre, era uno in cui la contraffazione di banconote prosperava perché con così tante banconote in circolazione dall'aspetto diverso, era difficile distinguere una vera da una falsa.

Il governo dell'Unione di Abraham Lincoln durante la guerra civile risolse il problema di una moneta caotica e allo stesso tempo il problema più urgente di come finanziare la guerra. La soluzione, introdotta nel 1863, era riportare il governo federale all'attività di noleggio delle banche. Le nuove banche nazionali, come le banche libere secondo le precedenti leggi statali, emetterebbero una valuta nazionale uniforme stampata dal governo e sostenuta da obbligazioni statunitensi. Le banche nazionali hanno dovuto acquistare le obbligazioni per sostenere le banconote emesse, rendendo più facile per l'amministrazione Lincoln vendere obbligazioni e finanziare la guerra contro la confederazione meridionale. La valuta della banca nazionale sarebbe più sicura delle banconote statali: se una banca fallisce o fallisce, le obbligazioni statunitensi che le sostengono potrebbero essere vendute per ripagare i possessori delle banconote fallite. In effetti, le banconote nazionali erano una responsabilità del governo federale, non della banca. Gli sconti sulle banconote, problema dell'era precedente, sono scomparsi, migliorando il sistema dei pagamenti nazionale.

L'intento della legge sulla Banca nazionale era che le vecchie banche statali si convertissero in carte nazionali. Ma non tutti lo fecero, quindi il Congresso nel 1865 approvò una tassa proibitiva sulle banconote statali. Ciò pose fine all'emissione di banconote statali. Ma non ha posto fine all'attività bancaria statale perché molte banche statali potevano continuare ad accettare depositi senza emettere banconote. Poco dopo la guerra civile, la maggior parte delle banche statunitensi erano banche nazionali. Ma alla fine del diciannovesimo secolo, le banche statali si erano sufficientemente riprese da rivaleggiare con le banche nazionali. Gli Stati Uniti avevano quello che venne chiamato un "sistema bancario duale" di banche nazionali e statali, e il sistema persistette nel ventunesimo secolo. Le banconote nazionali, tuttavia, scomparvero negli anni '30, sostituite dall'odierna valuta nazionale, le banconote della Federal Reserve.

Durante il mezzo secolo dal 1863 al 1913, il paese continuò a essere senza una banca centrale. Aveva una moneta nazionale uniforme e un sistema bancario migliore di quello prima del 1863, ma era ancora soggetto a instabilità finanziaria. Il panico bancario si è verificato nel 1873, 1884, 1893 e 1907. L'ultimo è stato particolarmente imbarazzante perché nel 1907 l'economia statunitense era la più grande del mondo, così come il sistema bancario statunitense. C'erano circa 20.000 banche nel 1907, e ce ne sarebbero state 30.000 entro il picco di tutti i tempi nei primi anni '20. I depositi bancari degli Stati Uniti erano più di un terzo dei depositi mondiali totali e approssimativamente uguali ai depositi combinati delle banche tedesche, britanniche e francesi, i tre sistemi più grandi successivi. I paesi europei avevano banche centrali - banche dei banchieri - che potevano concedere prestiti alle banche sotto stress, e di conseguenza avevano meno crisi bancarie rispetto agli Stati Uniti.

Così nel 1913, dopo tre quarti di secolo senza una banca centrale e un periodo scandito da una serie di crisi bancarie, il Congresso creò una nuova banca centrale, il Federal Reserve System (la Fed). La Fed fu organizzata nel 1914 ed entro la fine dell'anno le dodici banche di riserva regionali, coordinate dal Federal Reserve Board di Washington, DC, erano aperte al commercio. Il nuovo sistema era una banca centrale decentralizzata in linea con la lunga tradizione americana di non voler avere potere finanziario concentrato né a Wall Street né a Washington, DC.

La Fed ha ulteriormente migliorato il sistema dei pagamenti mediante un sistema nazionale di compensazione degli assegni. Ha anche introdotto le banconote della Federal Reserve, che hanno gradualmente sostituito le banconote nazionali e la valuta emessa dal Tesoro, rendendo la valuta nazionale ancora più uniforme.La Fed aveva anche il potere di espandere e contrarre la propria valuta e il proprio credito, il che è servito a ridurre le fluttuazioni stagionali dei tassi di interesse, migliorando la stabilità economica.

Come sappiamo dalla recente esperienza, la Fed non ha eliminato le crisi bancarie. Ma le crisi erano molto meno frequenti di quando non c'era la banca centrale. In effetti, ci sono state solo due grandi crisi bancarie in novantasei anni, 1930-1933 e 2007-2009. O forse tre se aggiungiamo la crisi dei risparmi e dei prestiti (S&L) degli anni '80, sebbene gli S&L al momento della crisi non fossero considerati banche e avessero il proprio insieme di regolatori. (Sulla scia di quella crisi le S&L che sopravvissero divennero essenzialmente banche.) All'inizio della storia degli Stati Uniti, nei quarant'anni in cui esistevano le due banche degli Stati Uniti, c'è stata una sola crisi bancaria, nel 1819. Rispetto ai settanta- periodo di otto anni dal 1836 al 1914, che ha visto sette crisi bancarie, le due ere della banca centrale sembrano piuttosto buone: una crisi in media una volta ogni trenta o quaranta anni, invece di una volta ogni undici anni. La presenza di una banca centrale con il mandato di prestare a banche solvibili ma illiquide e ai mercati monetari e dei capitali in periodi di stress ha rafforzato la stabilità finanziaria e ridotto l'incidenza delle crisi bancarie.

La Fed, tuttavia, fece ben poco per impedire il fallimento di migliaia di banche statunitensi nel periodo 1930-1933, un lasso di tempo che contribuì a rendere la Grande Depressione degli stessi anni la peggiore crisi economica della storia americana. Non sono ancora chiare le ragioni della decadenza. Alcuni storici sostengono che un'azione decisiva per prevenire il fallimento contagioso di così tante banche fosse impossibile perché la leadership della Fed era debole e divisa. Il Consiglio di Washington non era d'accordo con alcune delle banche di riserva regionali su quali azioni intraprendere e le banche regionali non erano d'accordo l'una con l'altra. Altri affermano che la Fed pensava di dover difendere la convertibilità del dollaro in oro, cosa che lo ha portato a contrarsi piuttosto che espandere il credito durante i periodi critici dello scivolone nella Grande Depressione.

Sulla scia della Depressione, l'amministrazione del "New Deal" del presidente Franklin Roosevelt ha sponsorizzato una serie di importanti riforme bancarie. La prima azione di Roosevelt nel marzo 1933 fu la chiusura di tutte le banche della nazione, il cosiddetto Bank Holiday, e poi assicurò alla nazione che quando le banche riaprirono il pubblico non avrebbe dovuto preoccuparsi della loro solvibilità. Il Banking Act del giugno 1933, spesso chiamato Glass-Steagall Act a causa dei suoi principali sponsor del Congresso, ha introdotto l'assicurazione federale sui depositi, la regolamentazione federale dei tassi di interesse sui depositi e la separazione delle banche commerciali dalle banche di investimento. Il Banking Act del 1935 ha essenzialmente creato la Fed come la conosciamo oggi. Ha rafforzato i poteri della banca centrale e li ha resi meno decentralizzati di quanto non fossero stati durante i primi due decenni della Fed.

Le riforme bancarie del New Deal hanno inaugurato un lungo periodo di stabilità bancaria durato dagli anni '30 agli anni '80. Quella stabilità, tuttavia, fu acquistata al prezzo di rendere il sistema bancario americano meno competitivo, meno innovativo e più regolamentato di quanto non fosse stato prima degli anni '30. Negli anni '60 e '70 divenne sempre più chiaro che le banche commerciali fortemente regolamentate stavano perdendo quote di mercato nella finanza a favore delle istituzioni e dei mercati meno regolamentati e più innovativi di Wall Street. Un esempio di questo è stato il fondo comune di investimento del mercato monetario. Ha fornito ai depositanti la possibilità di guadagnare i tassi di interesse elevati e non regolamentati degli strumenti del mercato monetario di Wall Street invece dei tassi regolamentati più bassi che potrebbero essere pagati dalle banche commerciali e dai S&L. Ciò ha portato i depositanti delle banche a prelevare fondi dal sistema bancario e a collocarli in fondi del mercato monetario, un processo chiamato "disintermediazione". I mercati di Wall Street hanno guadagnato e il sistema bancario è diventato una componente sempre più piccola dell'intero sistema finanziario.

Le banche ei loro sostenitori politici hanno risposto chiedendo la deregolamentazione. I massimali del New Deal sui tassi di interesse sui depositi sono stati abrogati negli anni '80. Così erano alcune delle normative che impedivano a S&L di competere con le banche. Il Congresso ha rimosso le restrizioni di vecchia data sull'attività bancaria interstatale nel 1994. Le fusioni bancarie, una volta sospettate di ridurre la concorrenza, erano sempre più consentite. Oggi il Paese ha poche banche indipendenti rispetto al passato, circa 8.000. Ma molte delle banche rimanenti hanno un gran numero di filiali e persino più sportelli automatici. Gli americani ora non sono mai molto lontani da una struttura bancaria.

Nel 1999, il Congresso ha abrogato il Glass-Steagall Act che aveva effettivamente separato le banche commerciali e di investimento. L'attività bancaria, a lungo soffocata dalla regolamentazione, divenne improvvisamente più eccitante. Sempre di più, le banche non sono state limitate nei loro prestiti dall'entità delle loro basi di deposito. Potrebbero ottenere più finanziamenti per fare più prestiti e acquistare nuove forme di titoli accedendo a Wall Street e ai mercati monetari internazionali.

In retrospettiva, la deregolamentazione potrebbe aver portato il settore bancario a diventare troppo eccitante per il suo bene e quello del paese. All'inizio degli anni 2000, il credito a basso costo ha portato a un boom immobiliare e commerciale che si è trasformato in una bolla. Supponendo, contrariamente all'esperienza storica, che i prezzi delle case non potessero scendere, le banche e altri istituti di credito hanno concesso numerosi mutui ipotecari a condizioni liberali e sempre più innovative. Hanno anche aumentato i loro investimenti in titoli garantiti da ipoteca creati dalle banche di Wall Street. Quando, a metà del decennio, i prezzi delle case hanno smesso di salire e hanno cominciato a diminuire, un numero crescente di mutuatari è andato in default sui loro prestiti ipotecari, causando forti cali dei valori dei titoli garantiti da ipoteca.

Le banche che detenevano prestiti ipotecari e titoli garantiti da ipoteca erano in difficoltà. Il declino del valore delle attività - i prestiti ei titoli nei loro bilanci - ha minacciato di spazzare via il loro capitale e di renderli insolventi. A differenza degli anni '30, i depositanti non si sono fatti prendere dal panico e si sono affrettati a ritirare i loro fondi dalle banche perché ora erano protetti dall'assicurazione federale sui depositi. Ma i prestatori del mercato monetario non avevano tale assicurazione e iniziarono a rifiutarsi di prestare alle banche. Nel 2007, e ancor più nel 2008, i finanziamenti di mercato per le banche si sono prosciugati. Solo i massicci interventi della Fed e del Tesoro USA hanno impedito una catastrofica crisi bancaria e finanziaria dell'ordine di quella dei primi anni '30. Come sappiamo, la crisi è stata brutta. Ma sarebbe potuto andare molto peggio se la Fed e le altre autorità finanziarie avessero agito come hanno fatto durante la Grande Depressione.

Mentre questo è scritto, il Congresso è in procinto di riconciliare le differenze tra i disegni di legge di riforma finanziaria approvati da Camera e Senato. Il risultato getterà le basi, così come le riforme bancarie degli anni '30, per il prossimo capitolo della lunga storia del sistema bancario americano. Come le riforme introdotte durante l'amministrazione Lincoln nel 1860 e l'amministrazione Roosevelt negli anni '30, le riforme che stanno emergendo sotto l'amministrazione Obama aumenteranno sicuramente la supervisione del governo sul sistema bancario. Ma se la storia è una guida, queste riforme non porranno fine alle crisi bancarie.

Richard Sylla è Henry Kaufman Professor of the History of Financial Institutions and Markets e Professor of Economics presso la New York University, Research Associate del National Bureau of Economic Research e Presidente del Board del Museum of American Finance.


31 Codice degli Stati Uniti § 3302 - Custodi di denaro

R.S. § 3653 7 agosto 1882, cap. 433, § 1(2d completo par. a pag. 312), 22 Stat. 312 22 gennaio 1925, cap. 87(2d comma sotto la voce “Divisione Contabilità e Warrant”), 43 stat. 767.

Nella sottosezione (a), prima della clausola (1), le parole "Salvo quanto previsto da un'altra legge" sono sostituite da "quanto specificamente consentito dalla legge" in 31:521 per chiarezza e coerenza. Le parole "un funzionario o agente del governo degli Stati Uniti che ha la custodia o il possesso di denaro pubblico" sono sostituite da "Il Tesoriere degli Stati Uniti, tutti gli assistenti tesorieri [successivamente cambiato in 'tutti i depositari designati ai sensi della sezione 476 del presente titolo ' a causa di 31:476], e coloro che esercitano le funzioni di aiuto camarlingo, tutti gli esattori di dogana, tutti i geometri di dogana, che agiscono anche come esattori, tutti i ricevitori di denaro pubblico presso i vari uffici fondiari, tutti i capi delle poste, e tutti pubblici ufficiali di qualsiasi natura. . . tutto il denaro pubblico da essi riscosso, o comunque in qualsiasi momento posto in loro possesso e custodia” per eliminare le parole superflue e per coerenza nel titolo rivisto. Le parole “finché lo stesso non sia ordinato, dal proprio dipartimento o funzionario del Governo, di essere trasferito o pagato” sono omesse in quanto sostituite dalle disposizioni di fonte riaffermate nel capitolo. Il testo di 31:521 (parole dopo il punto e virgola) è omesso in quanto non necessario a causa della riformulazione.

Nella sottosezione (b), le parole “qualsiasi riduzione o” sono omesse come eccedenza. Le parole "per qualsiasi onere o pretesa" sono sostituite da "per stipendi, onorari, costi, oneri, spese o pretese di qualsivoglia natura" e le parole "deve depositare il denaro nell'erario" sono sostituite da " L'importo lordo di tutti i soldi ricevuti da qualsiasi fonte per l'uso degli Stati Uniti, . . . va pagato. . . nel Tesoro”, per eliminare le parole inutili. Le parole "salvo disposizione contraria nella sezione 487 di questo titolo" sono omesse perché 31:487 è obsoleto. Il testo di 31:484 (ultima frase) è omesso in quanto sostituito dal titolo 39.

Nella sottosezione (c), la parola "Segretario" è sostituita con "Tesoriere" a causa delle disposizioni sulla fonte riformulate nella sezione 321 (c) del titolo rivisto. Il saldo della sottosezione (c) è sostituito da 31:495 (parole prima della clausola) per chiarezza e coerenza. Il testo di 31:495 (proviso) è omesso in quanto sostituito dal titolo 39.

La sottosezione (d) è sostituita da 31:490 per chiarezza e coerenza.

Al comma (e), le parole “funzionario o agente che ha la custodia o la detenzione di denaro pubblico” sono sostituite da “persone incaricate dalla legge della custodia, del trasferimento e dell'esborso del denaro pubblico” per coerenza e per eliminare le parole superflue. Le parole "diverse da quelle legate al servizio postale degli Stati Uniti" sono omesse in quanto sostituite dal titolo 39.

Al comma (f), la parola “espressamente” è omessa in quanto eccedente. Le parole "funzionario o agente che ha la custodia o il possesso" sono sostituite da 31:545 (parole prima del 21° comma) per coerenza e per eliminare le parole non necessarie. Le parole “aggiuntivo . . . a prova di fuoco di forzieri o volte o altre spese necessarie di” sono omesse come eccedenze. Le parole "impiegare o pagare funzionari e dipendenti del governo" sono sostituite a "servizi d'ufficio o pagamento di dipendenti di qualsiasi natura o grado" per coerenza con il titolo rivisto e con altri titoli del Codice degli Stati Uniti.


Una legge per regolamentare i depositi del denaro pubblico [1836] - Storia

La principale questione politica della presidenza di Jackson è stata la sua guerra contro la Seconda Banca degli Stati Uniti.

Il sistema bancario all'epoca in cui Jackson assunse la presidenza era completamente diverso da quello che è oggi. A quel tempo, il governo federale ha coniato solo una quantità limitata di denaro coniato e non ha stampato alcuna cartamoneta. La principale fonte di moneta circolante - le banconote cartacee - erano le banche commerciali private (di cui 329 nel 1829), noleggiate dai vari stati. Queste banche private, autorizzate dallo stato, fornivano il credito necessario per finanziare l'acquisto di terreni, le operazioni commerciali e la crescita economica. Le banconote che emettevano erano promesse di pagamento in oro o argento, ma erano sostenute da una quantità limitata di metallo prezioso e il loro valore oscillava notevolmente.

Nel 1816, il governo federale aveva istituito la Seconda Banca degli Stati Uniti in parte nel tentativo di controllare le banconote emesse dalle banche statali. Richiedendo il pagamento in oro o argento, la banca nazionale potrebbe disciplinare le banche private eccessivamente speculative. Ma l'idea stessa di una banca nazionale era impopolare per vari motivi. Molte persone lo hanno accusato di aver causato il panico del 1819. Altri si sono risentiti della sua influenza politica. Ad esempio, il senatore Daniel Webster era sia il principale lobbista della banca sia un direttore della filiale di Boston della banca. I salariati e i proprietari di piccole imprese lo hanno accusato di fluttuazioni economiche e restrizioni sui prestiti. Le banche private hanno risentito della sua posizione privilegiata nel settore bancario.

Nel 1832, Henry Clay, Daniel Webster e altri oppositori di Jackson al Congresso, alla ricerca di un problema per le elezioni presidenziali di quell'anno, approvarono un disegno di legge per il rinnovo della seconda banca degli Stati Uniti. Lo statuto della banca non sarebbe scaduto fino al 1836, ma Clay e Webster volevano costringere Jackson ad assumere una chiara posizione pro-bancario o anti-bancario. Jackson aveva spesso attaccato la banca come un'agenzia attraverso la quale speculatori, monopolisti e altri cercatori di privilegi economici ingannavano agricoltori e meccanici onesti. Ora, i suoi avversari volevano costringerlo o a firmare il disegno di legge per il recharter, alienando gli elettori ostili alla banca, o a porre il veto, inimicandosi gli elettori conservatori che favorivano un sistema bancario solido.

Jackson ha posto il veto al disegno di legge in un messaggio forte che ha condannato la banca come un "monopolio" privilegiato creato per rendere "uomini ricchi. più ricchi per atto del Congresso". La banca, ha dichiarato, "non autorizzata dalla Costituzione, sovversiva dei diritti degli Stati e pericolosa per le libertà del popolo". Nella campagna presidenziale del 1832, Henry Clay cercò di mettere in discussione il veto bancario di Jackson, ma Jackson ottenne una facile vittoria al secondo mandato, sconfiggendo Clay con 219 voti elettorali a 49.

Jackson ha interpretato la sua rielezione come un mandato per minare ulteriormente la banca. Nel settembre 1833, ordinò al suo segretario al Tesoro di deviare le entrate federali dalla Banca degli Stati Uniti a banche statali selezionate, che divennero note come banche "pet". Il segretario del Tesoro e il suo assistente si sono dimessi piuttosto che eseguire l'ordine del presidente. Fu solo dopo che Jackson nominò un secondo nuovo segretario che il suo ordine fu eseguito. La decisione di Jackson di deviare i depositi federali dalla banca nazionale ha spinto i suoi avversari al Senato a censurare formalmente le azioni del presidente come arbitrarie e incostituzionali. Il presidente della banca, Nicholas Biddle, ha risposto alle azioni di Jackson riducendo i prestiti e richiamando i debiti. "Questo degno presidente", disse Biddle, "pensa che, poiché ha scalpato indiani e imprigionato giudici, deve fare a modo suo con la banca. Si sbaglia." Jackson ha ribattuto: "La banca sta cercando di uccidermi, ma io lo ucciderò".

La decisione di Jackson di deviare i fondi ha ricevuto un forte sostegno da molti uomini d'affari conservatori che credevano che la distruzione della banca avrebbe aumentato la disponibilità di credito e aperto nuove opportunità di business. Jackson, tuttavia, odiava tutte le banche e credeva che le uniche valute valide fossero l'oro e l'argento. Dopo aver paralizzato la Banca degli Stati Uniti, ha prontamente lanciato una crociata per sostituire tutte le banconote con denaro duro. Denunciando "il potere che l'interesse monetario deriva da una valuta cartacea", il presidente ha vietato alle banche che hanno ricevuto depositi federali di emettere cambiali con un valore inferiore a $ 5. Poi, nella Specie Circular del 1836, Jackson proibì il pagamento per terreni pubblici in qualsiasi cosa tranne oro o argento. Nello stesso anno, in un'altra misura anti-bancaria, il Congresso ha votato per privare le banche animali dei depositi federali. Invece, quasi $ 35 milioni di fondi in eccedenza sono stati distribuiti agli stati per aiutare a finanziare miglioramenti interni.

Per i sostenitori di Jackson, il veto presidenziale alla legge sulla banca era un assalto di principio a un bastione di ricchezza e privilegio speciale. I suoi sforzi per limitare la circolazione delle banconote erano uno sforzo per liberare il paese da uno strumento utilizzato dagli interessi commerciali per sfruttare gli agricoltori e i lavoratori e le lavoratrici. Per i suoi critici, il veto era un atto di ignoranza economica che distrusse una preziosa istituzione che promuoveva la stabilità monetaria, facilitava il trasferimento di fondi a lunga distanza, forniva una riserva di capitale su cui attingevano altre banche e aiutava a regolare le banconote emesse da banche private. Lo sforzo di Jackson di limitare la circolazione delle banconote è stato un atto fuorviante di un presidente "che guarda all'indietro", che non è riuscito a capire il ruolo di un sistema bancario in un'economia moderna.

L'effetto delle politiche bancarie di Jackson rimane oggetto di dibattito. Inizialmente, le vendite di terreni, la costruzione di canali, la produzione di cotone e la produzione esplosero in seguito alla decisione di Jackson di deviare i fondi federali dalla banca. Allo stesso tempo, tuttavia, i debiti statali sono aumentati bruscamente e l'inflazione è aumentata drammaticamente. I prezzi sono aumentati del 28% in soli tre anni. Poi nel 1837, subito dopo l'elezione del successore di Jackson, il democratico Martin Van Buren, una profonda depressione finanziaria colpì la nazione. I prezzi del cotone sono diminuiti della metà. A New York, 50.000 persone sono state espulse dal lavoro e 200.000 non hanno avuto mezzi di sostegno adeguati. Folle affamate hanno fatto irruzione nel magazzino della farina della città. Da tutto il paese arrivavano "voci su voci di sommosse, insurrezioni e tumulti". Non fino alla metà degli anni 1840 il paese si sarebbe tirato fuori completamente dalla depressione.

Di chi era la colpa del panico del 1837? Una scuola di pensiero ritiene Jackson responsabile, sostenendo che le sue politiche bancarie hanno rimosso un controllo vitale sulle attività delle banche statali. Liberate dalla regolamentazione della seconda Banca degli Stati Uniti, le banche private hanno rapidamente ampliato il volume delle banconote in circolazione, contribuendo al rapido aumento dell'inflazione. La Specie Circular di Jackson del 1836, che cercava di frenare l'inflazione richiedendo che i pagamenti di terreni pubblici fossero effettuati in valuta forte, costrinse molti americani a scambiare banconote cartacee con oro e argento. Molte banche private non avevano riserve sufficienti di valuta forte e sono state costrette a chiudere i battenti, innescando una crisi finanziaria.

Un'altra scuola di pensiero attribuisce il panico a fattori al di fuori del controllo di Jackson. Un'eccedenza di cotone sul mercato mondiale ha causato un brusco calo del prezzo del cotone, portando alla bancarotta molti coltivatori di cotone del sud e dell'ovest. Nel frattempo, nel 1836, la Gran Bretagna aumentò improvvisamente i tassi di interesse, il che ridusse drasticamente gli investimenti nell'economia americana e costrinse un certo numero di stati a dichiarare insolvente i prestiti degli investitori stranieri.

Se le politiche di Jackson non hanno necessariamente causato il panico, hanno sicuramente reso più difficile il recupero. Il successore scelto da Jackson, Martin Van Buren, ha risposto alla depressione economica in modo estremamente dottrinario. Un fermo sostenitore del principio jeffersoniano del governo limitato, Van Buren ha rifiutato di fornire aiuti governativi alle imprese.

Temendo che il governo federale potesse perdere i fondi che aveva depositato in banche private, Van Buren convinse il Congresso nel 1840 ad adottare un sistema di tesoreria indipendente. In base a questa proposta, i fondi federali sono stati rinchiusi in sottotesorerie isolate, totalmente separate dal sistema bancario.Di conseguenza il sistema bancario è stato privato di fondi che avrebbero potuto favorire la ripresa.


Legge bancaria del 1933 (Glass-Steagall)

Il Glass-Steagall Act separò efficacemente le banche commerciali dalle banche di investimento e creò, tra le altre cose, la Federal Deposit Insurance Corporation. Fu una delle iniziative legislative più dibattute prima di essere trasformata in legge dal presidente Franklin D. Roosevelt nel giugno 1933.

La legislazione di emergenza approvata pochi giorni dall'insediamento del presidente Franklin Roosevelt nel marzo 1933 fu solo l'inizio del processo per ripristinare la fiducia nel sistema bancario. Il Congresso ha visto la necessità di una riforma sostanziale del sistema bancario, che alla fine è arrivata nel Banking Act del 1933, o Glass-Steagall Act. Il disegno di legge è stato progettato "per prevedere un uso più sicuro ed efficace dei beni delle banche, per regolamentare il controllo interbancario, per prevenire l'indebito dirottamento di fondi in operazioni speculative e per altri scopi". La misura è stata sponsorizzata dal senatore Carter Glass (D-VA) e dal rappresentante Henry Steagall (D-AL). Glass, un ex segretario al Tesoro, era la forza principale dietro l'atto. Steagall, allora presidente dell'House Banking and Currency Committee, ha accettato di sostenere l'atto con Glass dopo che è stato aggiunto un emendamento per consentire l'assicurazione dei depositi bancari. 1 Il 16 giugno 1933 il presidente Roosevelt firmò il disegno di legge. Glass ha originariamente introdotto il suo disegno di legge sulla riforma bancaria nel gennaio 1932. Ha ricevuto ampie critiche e commenti da banchieri, economisti e dal Federal Reserve Board. Passò al Senato nel febbraio 1932, ma la Camera si aggiornò prima di prendere una decisione. Fu una delle iniziative legislative più discusse e dibattute nel 1932.

Alcuni retroscena: sulla scia del crollo del mercato azionario del 1929 e della successiva Grande Depressione, il Congresso era preoccupato che le operazioni bancarie commerciali e il sistema dei pagamenti subissero perdite dalla volatilità dei mercati azionari. Un'importante motivazione per l'atto era il desiderio di limitare l'uso del credito bancario per la speculazione e di indirizzare il credito bancario in quelli che Glass e altri pensavano fossero usi più produttivi, come l'industria, il commercio e l'agricoltura.

In risposta a queste preoccupazioni, le principali disposizioni del Banking Act del 1933 separarono efficacemente le banche commerciali dalle banche di investimento. Il senatore Glass è stato la forza trainante di questa disposizione. Fondamentalmente, alle banche commerciali, che accettavano depositi e concedevano prestiti, non era più consentito sottoscrivere o negoziare titoli, mentre alle banche d'affari, che sottoscrivevano e negoziavano titoli, non era più consentito avere stretti legami con le banche commerciali, come amministrazione o proprietà comune. Dopo l'approvazione della legge, alle istituzioni è stato concesso un anno per decidere se specializzarsi in attività bancarie commerciali o di investimento. Solo il 10% del reddito totale delle banche commerciali potrebbe derivare da titoli, tuttavia, un'eccezione ha consentito alle banche commerciali di sottoscrivere obbligazioni emesse dal governo. La separazione tra attività bancaria commerciale e di investimento non era controversa nel 1933. C'era un'ampia convinzione che la separazione avrebbe portato a un sistema finanziario più sano. È diventato più controverso nel corso degli anni e nel 1999 il Gramm-Leach-Bliley Act ha abrogato le disposizioni del Banking Act del 1933 che limitavano le affiliazioni tra banche e società di intermediazione mobiliare.

L'atto ha inoltre conferito una regolamentazione più severa delle banche nazionali al Federal Reserve System, richiedendo alle holding e ad altre affiliate delle banche membri dello stato di presentare tre relazioni all'anno alla loro Federal Reserve Bank e al Federal Reserve Board. Inoltre, le holding bancarie che possedevano la maggioranza delle azioni di qualsiasi banca membro della Federal Reserve dovevano registrarsi presso la Fed e ottenere il suo permesso di votare le loro azioni nella selezione degli amministratori di tale filiale della banca membro.

Un'altra importante disposizione della legge ha creato la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), che assicura i depositi bancari con un pool di denaro raccolto dalle banche. Questa disposizione era la più controversa all'epoca e suscitò minacce di veto da parte del presidente Roosevelt. Fu incluso su insistenza di Steagall, che aveva in mente gli interessi delle piccole banche rurali. Le piccole banche rurali ei loro rappresentanti erano i principali fautori dell'assicurazione dei depositi. L'opposizione è arrivata da grandi banche che credevano che avrebbero finito per sovvenzionare le piccole banche. I tentativi passati da parte degli Stati di istituire un'assicurazione sui depositi non avevano avuto successo a causa dell'azzardo morale e anche perché le banche locali non erano diversificate. Dopo il giorno festivo, il pubblico ha mostrato un vasto sostegno alle assicurazioni, in parte nella speranza di recuperare parte delle perdite e in parte perché molti hanno accusato Wall Street e i grandi banchieri della depressione. Sebbene Glass si fosse opposto per anni all'assicurazione sui depositi, cambiò idea e sollecitò Roosevelt ad accettarla. Un fondo temporaneo è entrato in vigore nel gennaio 1934, assicurando depositi fino a $ 2.500. Il fondo divenne permanente nel luglio 1934 e il limite fu elevato a $ 5.000. Questo limite è stato aumentato numerose volte nel corso degli anni fino a raggiungere gli attuali $ 250.000. Tutte le banche membri della Federal Reserve entro il 1 luglio 1934 dovevano diventare azionisti della FDIC entro tale data. Nessuna banca statale era ammissibile all'adesione al Federal Reserve System fino a quando non è diventata azionista della FDIC, e quindi è diventata un'istituzione assicurata, con l'adesione richiesta dalle banche nazionali e l'adesione volontaria da parte delle banche statali. L'assicurazione dei depositi è ancora considerata un grande successo, anche se il problema dell'azzardo morale e della selezione avversa si è ripresentato durante i fallimenti bancari degli anni '80. In risposta, il Congresso ha approvato una legge che ha rafforzato i requisiti patrimoniali e ha richiesto la chiusura delle banche con meno capitale.

L'atto ha avuto un grande impatto sulla Federal Reserve. Disposizioni degne di nota includevano la creazione del Federal Open Market Committee (FOMC) ai sensi della Sezione 8. Tuttavia, il FOMC del 1933 non includeva i diritti di voto per il Federal Reserve Board, che fu rivisto dal Banking Act del 1935 e modificato nuovamente nel 1942 per assomigliano al moderno FOMC.

Prima dell'approvazione dell'atto, non esistevano restrizioni al diritto di un funzionario di banca di una banca membro di prendere in prestito da tale banca. Prestiti eccessivi a funzionari e direttori bancari sono diventati una preoccupazione per i regolatori bancari. In risposta, l'atto proibiva i prestiti delle banche membri della Federal Reserve ai loro dirigenti e richiedeva il rimborso dei prestiti in essere.

Inoltre, l'atto ha introdotto quello che in seguito divenne noto come Regolamento Q, che imponeva che gli interessi non potessero essere pagati sui conti correnti e conferiva alla Federal Reserve l'autorità di stabilire limiti agli interessi che potevano essere pagati su altri tipi di depositi. L'opinione era che il pagamento degli interessi sui depositi portasse a una concorrenza "eccessiva" tra le banche, inducendole a impegnarsi in investimenti eccessivamente rischiosi e politiche di prestito in modo da poter guadagnare abbastanza reddito per pagare gli interessi. Il divieto di conti a domanda fruttiferi è stato effettivamente abrogato dal Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act del 2010. A partire dal 21 luglio 2011, le istituzioni finanziarie sono state autorizzate, ma non obbligate, a offrire conti a domanda fruttiferi.

Note di chiusura

Glass e Steagall hanno anche co-sponsorizzato il Banking Act del 1932, che era anche comunemente indicato come Glass-Steagall Act prima dell'approvazione del Banking Act del 1933.


Rapporti di attività sospette (SAR)

A partire dal 1 aprile 2013, gli istituti finanziari devono utilizzare il Bank Secrecy Act BSA E-Filing System per presentare segnalazioni di attività sospette.

Un istituto finanziario è tenuto a presentare una segnalazione di attività sospetta entro e non oltre 30 giorni di calendario dalla data di rilevazione iniziale di fatti che possono costituire una base per la presentazione di una segnalazione di attività sospetta. Se nessun sospetto è stato identificato alla data di rilevamento dell'incidente che richiede la presentazione, un istituto finanziario può ritardare la presentazione di una segnalazione di attività sospetta per altri 30 giorni di calendario per identificare un sospetto. In nessun caso la segnalazione può essere ritardata di oltre 60 giorni di calendario dalla data di rilevamento iniziale di un'operazione oggetto di comunicazione.

Ai sensi del Bank Secrecy Act (BSA), gli istituti finanziari sono tenuti ad assistere le agenzie governative statunitensi nell'individuare e prevenire il riciclaggio di denaro, come ad esempio:

  • Tenere registri degli acquisti in contanti di strumenti negoziabili,
  • Presentare rapporti di transazioni in contanti superiori a $ 10.000 (importo aggregato giornaliero) e
  • Segnalare attività sospette che potrebbero segnalare attività criminali (ad es. riciclaggio di denaro, evasione fiscale)

Un emendamento alla BSA incorpora le disposizioni dello USA Patriot Act, che richiede a ogni banca di adottare un programma di identificazione dei clienti come parte del proprio programma di conformità BSA.


Tentativi statali e privati ​​di riforma

I problemi con le banche statali erano numerosi, ma tre sono cospicui. Primo, la nazione non aveva una valuta unificata. Le banche statali emettevano le proprie banconote come moneta, un sistema che nel peggiore dei casi provocava gravi attacchi di contraffazione e nel migliore dei casi introduceva ulteriore incertezza nel compito di determinare il valore relativo di ciascuna banconota. In secondo luogo, in assenza di un'influenza attenuante sull'emissione di banconote, l'offerta di moneta e il livello dei prezzi erano altamente instabili, introducendo e forse causando un'ulteriore volatilità nel ciclo economico. Ciò era dovuto in parte al fatto che l'emissione di banconote era spesso legata al valore di mercato del portafoglio obbligazionario della banca che erano tenuti a detenere per legge. In terzo luogo, le frequenti corse agli sportelli hanno comportato perdite sostanziali per i depositanti.

Prima del ritorno del governo federale all'attività di regolamentazione bancaria, gli stati fecero diversi tentativi per risolvere alcuni di questi problemi. Il New York Safety Fund è stato sponsorizzato nel 1829 dallo stato di New York come sistema di assicurazione dei depositi (un secolo dopo la Federal Deposit Insurance Corporation è stata modellata su di esso). Le banche statali di New York hanno pagato un premio annuo al Tesoro statale. In caso di fallimento di una banca all'interno dello Stato, il Fondo verrebbe utilizzato per pagare i depositanti e gli altri creditori della banca. Senza tale protezione, una corsa agli sportelli potrebbe distruggere anche una banca solida. Il Fondo di sicurezza ha funzionato bene per circa 10 anni fino a quando una grande ondata di fallimenti bancari ha colpito l'economia del nord-est e ha mandato in bancarotta il Fondo.

Ci sono stati anche tentativi privati ​​per migliorare il sistema bancario statale. Il sistema della Suffolk Bank era un esempio di un sistema bancario centrale in miniatura apparso nel New England. La Suffolk Bank aveva sede a Boston ed era una delle banche più grandi che servivano il New England, ma c'erano anche numerose piccole banche rurali che operavano nella regione. La Suffolk Bank aveva una buona reputazione per il riscatto delle sue banconote, quindi le sue banconote furono accettate alla pari dal pubblico. Le banconote delle banche rurali erano ritenute più rischiose dal pubblico e venivano accettate con sconti dall'uno al cinque per cento. In conformità con la legge di Gresham, il pubblico iniziò ad accumulare banconote di Suffolk e fece circolare le banconote rurali come mezzo di scambio principale. Questo è stato dannoso per Suffolk perché è stato costretto a mantenere più liquidità di quanto avrebbe voluto e quindi ha ridotto la sua redditività. Per rimediare a questa situazione, il Suffolk decise di accettare alla pari le banconote di qualsiasi banca che accettasse di tenere a disposizione una quota minima dei suoi depositi come riserve di specie. Le banche che non hanno acconsentito volontariamente a questo sono state "convinte" del merito del piano quando Suffolk ha iniziato ad accumulare banconote di banche non cooperative e poi a presentarle in blocco per il rimborso. In effetti, il Suffolk stava imponendo un coefficiente di riserva obbligatoria, uno strumento che normalmente associamo alla Federal Reserve. Nel 1825 la maggior parte delle banche del New England erano membri di questo sistema ei risultati furono generalmente buoni. Quasi tutte le banconote nella regione furono accettate alla pari, il che eliminò il problema della legge di Gresham che aveva afflitto originariamente il Suffolk. Inoltre, l'offerta di moneta nell'area del New England ha mostrato una volatilità inferiore rispetto ad altre regioni del paese.

Un'altra istituzione privata che si è evoluta durante il periodo è stata la stanza di compensazione. Una funzione della Federal Reserve o di qualsiasi banca centrale è quella di agire come prestatore di ultima istanza per le banche che sono temporaneamente a corto di liquidità. Quando la Seconda Banca degli Stati Uniti fu autorizzata a morire nel 1836, il sistema bancario era privo di questa valvola di sicurezza della liquidità. Le stanze di compensazione private sembrarono presto svolgere questa e alcune altre funzioni di una banca centrale. Una banca che ha bisogno di liquidità temporanea potrebbe prendere in prestito denaro da queste stanze di compensazione sotto forma di certificati di prestito. Questi certificati avevano scadenze brevi ed erano garantiti da parte delle attività della banca mutuataria, di solito con una parte del suo portafoglio prestiti. I certificati della stanza di compensazione sono stati quindi consegnati ai depositanti al posto delle specie e sono stati fatti circolare come denaro. Durante il panico finanziario del 1893 e del 1907, i certificati aumentarono temporaneamente l'offerta di moneta tra il 2 e il 4%. Disposizioni simili furono incorporate nel Federal Reserve Act nel 1913.


Una legge per regolamentare i depositi del denaro pubblico [1836] - Storia

LA STORIA DEL DENARO PARTE 2

Il 19° secolo divenne noto come l'età dei Rothschild quando si stimò che controllassero metà della ricchezza mondiale. Mentre la loro ricchezza continua ad aumentare oggi, sono riusciti a confondersi con lo sfondo, dando l'impressione che il loro potere sia diminuito. Applicano il nome Rothschild solo a una piccola frazione delle società che controllano effettivamente. Alcuni autori affermano che i Rothschild non solo avevano rilevato la Banca d'Inghilterra, ma avevano anche sostenuto nel 1816 una nuova banca centrale di proprietà privata in America chiamata The Second Bank of The United States, causando enormi problemi al presidente americano.


ANDREW JACKSON (1828 - 1836)

Quando il congresso americano ha votato per rinnovare lo statuto di The Second Bank of The United States, Jackson ha risposto usando il suo veto per impedire l'approvazione del disegno di legge di rinnovo. La sua risposta ci offre uno spunto interessante. "Non sono solo i nostri cittadini a ricevere la ricompensa del nostro governo. Più di otto milioni delle azioni di questa banca sono detenuti da stranieri. non c'è pericolo per la nostra libertà e indipendenza in una banca che per sua natura ha così poco a legarla al nostro paese.

Controllare la nostra valuta, ricevere i nostri soldi pubblici e tenere in dipendenza migliaia di nostri cittadini. sarebbe più temibile e pericoloso di una potenza militare del nemico. Se il governo si limitasse a un'eguale protezione e, come fa il Cielo con le sue piogge, elargisse il suo favore sia agli alti che ai bassi, ai ricchi e ai poveri, sarebbe una benedizione senza riserve. Nell'atto davanti a me sembra esserci un ampio e inutile allontanamento da questi giusti principi."

Andrew Jackson 1 Nel 1832 Jackson ordinò il ritiro dei depositi del governo dalla Seconda banca e invece li fece depositare in banche sicure. Il capo della Second Banks, Nicholas Biddle, è stato abbastanza sincero riguardo al potere e alle intenzioni della banca quando ha minacciato apertamente di causare una depressione se la banca non fosse stata rinnovata, citiamo. "Nient'altro che una sofferenza diffusa produrrà alcun effetto sul Congresso. La nostra unica sicurezza sta nel perseguire un corso costante di ferma restrizione - e non ho dubbi che un tale corso alla fine porterà al ripristino della valuta e al rinnovo della banca."

Nicholas Biddle 1836 Richiamando i prestiti esistenti e rifiutando di emettere nuovi prestiti, causò una grave depressione, ma nel 1836, quando lo statuto scadrà, la Seconda Banca cessò di funzionare. Fu allora che fece queste due famose dichiarazioni: "La banca sta cercando di uccidermi - ma io la ucciderò!" e più tardi "Se solo il popolo americano capisse la profonda ingiustizia del nostro sistema monetario e bancario - ci sarebbe una rivoluzione prima del mattino . "

Andrew Jackson Quando gli è stato chiesto quale fosse secondo lui il più grande successo della sua carriera, Andrew Jackson ha risposto senza esitazione "Ho ucciso la banca!"


1. Andrew Jackson, Veto del Bank Bill, al Senato, (1832)


ABRAHAM LINCOLN E LA GUERRA CIVILE (1861 - 1865)

Con la banca centrale uccisa, la riserva frazionaria si è spostata come un virus attraverso numerose banche statali, invece di causare l'instabilità su cui prospera questa forma di economia. Quando le persone perdono le loro case qualcun altro le vince per una frazione del loro valore. La depressione è una buona notizia per il creditore, ma la guerra causa ancora più debito e dipendenza di qualsiasi altra cosa, quindi se i cambiavalute non potessero avere la loro banca centrale con una licenza per stampare denaro, dovrebbe essere una guerra. Possiamo vedere da questa citazione dell'allora cancelliere della Germania che la schiavitù non fu l'unica causa della guerra civile americana. "La divisione degli Stati Uniti in federazioni di eguale forza fu decisa molto prima della guerra civile dalle alte potenze finanziarie europee. Questi banchieri temevano che gli Stati Uniti, se fossero rimasti come un blocco e come una nazione, avrebbero raggiunto l'indipendenza economica e finanziaria, il che avrebbe sconvolto il loro dominio finanziario sul mondo."

Otto von Bismark cancelliere della Germania 1876 Il 12 aprile 1861 iniziò questa guerra economica. Com'era prevedibile Lincoln, avendo bisogno di soldi per finanziare il suo sforzo bellico, andò con il suo segretario al tesoro a New York per richiedere i prestiti necessari. I cambiavalute che volevano il fallimento dell'Unione offrivano prestiti dal 24% al 36%. Lincoln ha rifiutato l'offerta. Un vecchio amico di Lincoln, il colonnello Dick Taylor di Chicago fu incaricato di risolvere il problema di come finanziare la guerra. La sua soluzione è registrata come questa. "Basta fare in modo che il Congresso approvi un disegno di legge che autorizzi la stampa di biglietti del tesoro a corso legale completi. e paga i tuoi soldati con loro e vai avanti e vinci anche la tua guerra con loro."

Il colonnello Dick Taylor Quando Lincoln ha chiesto se il popolo americano avrebbe accettato le note, Taylor ha detto. "Le persone o chiunque altro non avranno alcuna scelta in materia, se le rendi a corso legale completo. Avranno la piena approvazione del governo e valgono quanto qualsiasi denaro dato al Congresso che ha espresso diritto dalla Costituzione."

Il colonnello Dick Taylor 1 Lincoln accettò di provare questa soluzione e stampò 450 milioni di dollari delle nuove banconote usando inchiostro verde sul retro per distinguerle dalle altre banconote. "Il governo dovrebbe creare, emettere e far circolare tutta la valuta e il credito necessari per soddisfare il potere di spesa del governo e il potere d'acquisto dei consumatori. Il privilegio di creare ed emettere moneta non è solo la suprema prerogativa del governo, ma è la più grande opportunità creativa del governo. Con l'adozione di questi principi, il desiderio a lungo sentito di un mezzo uniforme sarà soddisfatto. Ai contribuenti verranno risparmiate somme immense di interessi, sconti e permute. Il finanziamento di tutte le imprese pubbliche, il mantenimento di un governo stabile e di un progresso ordinato, e la condotta del Tesoro diventeranno questioni di amministrazione pratica.Le persone possono e saranno fornite di una valuta sicura come il loro stesso governo. Il denaro cesserà di essere il padrone e diventerà il servo dell'umanità. La democrazia aumenterà al di sopra del potere del denaro."

Abraham Lincoln 2 Da ciò vediamo che la soluzione ha funzionato così bene che Lincoln stava seriamente considerando l'adozione di questa misura di emergenza come politica permanente. Sarebbe stato fantastico per tutti tranne che per i cambiavalute che si sono presto resi conto di quanto sarebbe stata pericolosa per loro questa politica. Non hanno perso tempo nell'esprimere il loro punto di vista sul London Times. Abbastanza stranamente, mentre l'articolo sembra essere stato progettato per scoraggiare questa politica finanziaria creativa, nella sua stesura siamo chiaramente in grado di vedere la bontà delle politiche. "Se questa politica finanziaria maligna, che ha la sua origine in Nord America, dovesse durare fino a un punto fisso, allora quel governo fornirà i propri soldi senza costi. Pagherà i debiti e sarà senza debiti. Avrà tutto il denaro necessario per portare avanti il ​​suo commercio. Diventerà prospero senza precedenti nella storia del mondo. I cervelli e la ricchezza di tutti i paesi andranno in Nord America. Quel paese deve essere distrutto o distruggerà ogni monarchia del globo."

Hazard Circular - London Times 1865 Da questo estratto il suo piano per vedere che è il vantaggio fornito dall'adozione di questa politica che rappresenta una minaccia per coloro che non la utilizzano. 1863, quasi lì, Lincoln aveva bisogno solo di un po' più di soldi per vincere la guerra, e vedendolo in questo stato vulnerabile, e sapendo che il presidente non poteva ottenere l'autorità del Congresso per emettere più biglietti verdi, i cambiavalute proposero il passaggio del National Legge sulle banche. L'atto è andato in porto. Da questo momento in poi l'intera offerta di moneta statunitense sarebbe stata creata dal debito dai banchieri che acquistavano titoli di stato statunitensi e li emettevano dalle riserve per le banconote. I biglietti verdi hanno continuato ad essere in circolazione fino al 1994, il loro numero non è aumentato ma anzi è diminuito. "In numerosi anni dopo la guerra, il governo federale ha registrato un pesante avanzo. Non poteva (tuttavia) estinguere il suo debito, ritirare i suoi titoli, perché ciò significava che non ci sarebbero state obbligazioni a sostegno delle banconote nazionali. Ripagare il debito significava distruggere l'offerta di moneta."

John Kenneth Galbrath L'economia americana è basata sul debito pubblico dal 1864 ed è bloccata in questo sistema. Parlare di saldare il debito senza prima riformare il sistema bancario è solo chiacchiere e una totale impossibilità. Nello stesso anno Lincoln ebbe una piacevole sorpresa. Si scopre che lo zar di Russia, Alessandro II, era ben consapevole della truffa dei cambiavalute. Lo zar si rifiutava di consentire loro di istituire una banca centrale in Russia. Se Lincoln potesse limitare il potere dei cambiavalute e vincere la guerra, i banchieri non sarebbero in grado di dividere l'America e restituirla a Gran Bretagna e Francia come previsto. Lo zar sapeva che questa restituzione avrebbe avuto un costo che alla fine avrebbe dovuto essere ripagato attaccando la Russia, essendo chiaramente nel mirino dei cambiavalute. Lo Zar dichiarò che se la Francia o la Gran Bretagna avessero dato aiuto al Sud, la Russia lo avrebbe considerato un atto di guerra. Gran Bretagna e Francia avrebbero invece aspettato invano che le ricchezze delle colonie fossero restituite loro, e mentre aspettavano Lincoln vinceva la guerra civile. Con un'elezione in arrivo l'anno successivo, lo stesso Lincoln avrebbe aspettato un rinnovato sostegno pubblico prima di invertire il National Bank Act che era stato costretto ad approvare durante la guerra. L'opposizione di Lincoln al controllo finanziario delle banche centrali e la proposta di ritorno al gold standard è ben documentata. Avrebbe sicuramente ucciso il monopolio delle banche nazionali se non fosse stato ucciso lui stesso solo 41 giorni dopo essere stato rieletto. I cambiavalute premevano per un gold standard perché l'oro era scarso ed era più facile avere il monopolio. Gran parte di questo era già nelle loro mani e ogni mercante d'oro era ben consapevole che ciò che avevano in realtà poteva essere facilmente fatto sembrare molto molto di più. Argento avrebbe solo allargato il campo e abbassato la quota, quindi hanno premuto per.


1. Lincoln Di Emil Ludwig 1930, contenente una lettera di Lincoln, ristampata anche in Glory to God and the Sucker Democracy A Manuscript Collection of the Letters of Charles H. Lanphier compilata da Charles C. Patton.
2. Abramo Lincoln. Senato documento 23, pagina 91. 1865.


IL RITORNO DEL GOLD STANDARD (1866 - 1881)

"Subito dopo la guerra civile si parlò a lungo di far rivivere il breve esperimento di Lincoln con il sistema monetario costituzionale. Se il trust monetario europeo non fosse intervenuto, sarebbe senza dubbio diventato un'istituzione consolidata."

W.Cleon Skousen. Anche dopo la sua morte, l'idea che l'America potesse stampare il proprio denaro senza debiti ha fatto scattare campanelli d'allarme in tutta la comunità bancaria europea. Il 12 aprile del 1866, il congresso americano approvò il Contraction Act, che consentiva al Tesoro di richiamare e ritirare alcuni dei biglietti verdi di Lincoln. Con solo le banche che avrebbero da guadagnarci, non è difficile capire la fonte di questa azione. Per dare al pubblico americano la falsa impressione che sarebbero stati meglio sotto il gold standard, i cambiavalute hanno usato il controllo che avevano per causare instabilità economica e nel panico la gente. Questo è stato abbastanza facile da fare chiedendo prestiti esistenti e rifiutando di emetterne di nuovi, un metodo provato e provato per causare la depressione. Avrebbero quindi diffuso la voce attraverso i media che in gran parte controllavano che la mancanza di un unico gold standard era la causa delle difficoltà che ne derivavano, mentre per tutto questo tempo usavano la legge sulle contrazioni per abbassare la quantità di denaro in circolazione.

Passò da 1,8 miliardi di dollari in circolazione nel 1866 con 50,46 dollari a persona, a 1,3 miliardi di dollari nel 1867 con 44,00 dollari a persona, a 0,6 miliardi di dollari nel 1876 con soli 14,60 dollari a persona e fino a 0,4 miliardi solo dieci anni dopo, lasciando solo 6,67 dollari a persona. e una popolazione in continua crescita.

La maggior parte delle persone crede agli economisti quando ci dicono che le recessioni e le depressioni fanno parte del flusso naturale, ma in verità l'offerta di moneta è controllata da una piccola minoranza che lo ha sempre fatto e continuerà a farlo se glielo permetteremo. Nel 1872 il pubblico americano stava cominciando a sentire la stretta, così la Banca d'Inghilterra, tramando nelle stanze sul retro, inviò Ernest Seyd, con un sacco di soldi, per corrompere il Congresso nella demonetizzazione dell'argento. Ernest stesso ha redatto la legislazione, che è diventata legge con l'approvazione del Coinage Act, fermando di fatto la coniazione dell'argento quell'anno. Ecco cosa ha detto del suo viaggio, ovviamente soddisfatto di sé. "Andai in America nell'inverno del 1872-73, autorizzato ad assicurarmi, se potevo, il passaggio di una cambiale che demonetizzava l'argento. Era nell'interesse di coloro che rappresentavo, i governatori della Banca d'Inghilterra, che lo facesse. Nel 1873, le monete d'oro erano l'unica forma di moneta moneta."

Ernest Seyd O, come spiegato dal senatore Daniel della Virginia "Nel 1872 l'argento demonetizzato in Germania, Inghilterra e Olanda, fu raccolto un capitale di 100.000 sterline ($ 500.000,00), Ernest Seyd fu inviato in questo paese con questo fondo come agente per i detentori di obbligazioni straniere effettuare lo stesso oggetto (demonetizzazione dell'argento)". 1

Nel giro di tre anni, con il 30% della forza lavoro disoccupata, il popolo americano iniziò a rievocare i giorni del denaro garantito dall'argento e dei biglietti verdi. La US Silver Commission è stata istituita per studiare il problema e ha risposto raccontando la storia: "Il disastro del Medioevo fu causato dalla diminuzione del denaro e dalla caduta dei prezzi. Senza denaro, la civiltà non avrebbe potuto avere un inizio e, con un'offerta in diminuzione, deve languire e, a meno che non venga alleviata, alla fine perire. All'epoca cristiana la moneta metallica dell'Impero Romano ammontava a 1.800 milioni di dollari. Alla fine del XV secolo si era ridotto a meno di 200 milioni di dollari. La storia non registra nessun'altra transizione così disastrosa come quella dall'Impero Romano al Medioevo. "

Commissione d'argento degli Stati Uniti Anche se ovviamente potevano vedere i problemi causati dalla disponibilità di denaro ristretta, questa dichiarazione ha fatto poco per aiutare il problema, e nel 1877 scoppiarono disordini in tutto il paese. La risposta della banca è stata quella di non fare altro che fare una campagna contro l'idea che i biglietti verdi dovessero essere riemessi. Il segretario dell'American Bankers Association, James Buel, ha espresso bene l'atteggiamento dei banchieri in una lettera ai membri dell'associazione.

Ha scritto: "È consigliabile fare tutto ciò che è in tuo potere per sostenere giornali e settimanali così importanti, in particolare la stampa agricola e religiosa, in quanto si opporranno all'emissione del biglietto verde della cartamoneta e che rifiuterai anche il patrocinio di tutti i richiedenti che non sono disposti ad opporsi all'emissione di denaro da parte del governo. Abrogare la legge sulla creazione di banconote, o rimettere in circolazione l'emissione di denaro del governo, sarà fornire denaro alla gente e quindi influirà seriamente sui nostri profitti individuali come banchieri e prestatori. Rivolgiti subito al tuo deputato e coinvolgilo per sostenere il nostro interesse affinché possiamo controllare la legislazione."
James Buel American Bankers Association 2 Ciò che questa affermazione rivela è la differenza di mentalità tra una persona media e un banchiere. Con un banchiere 'meno è davvero di più' e ogni esigenza un'opportunità da sfruttare. James Garfield divenne presidente nel 1881 con una solida conoscenza di dove si trovasse il problema. "Chiunque controlla il volume del denaro in qualsiasi paese è il padrone assoluto di tutta l'industria e il commercio. E quando ti rendi conto che l'intero sistema è controllato molto facilmente, in un modo o nell'altro, da pochi uomini potenti al vertice, non ti sarà necessario dire come hanno origine i periodi di inflazione e depressione."

James Garfield 1881 Entro poche settimane dal rilascio di questa dichiarazione, il presidente Garfield fu assassinato. Il grido dalle strade era quello.


1. Senatore Daniel della Virginia, 22 maggio 1890, da un discorso al Congresso, reperibile nel Congressional Record, pagina 5128, citando il Bankers Magazine dell'agosto 1873
2. da una circolare emessa per autorità degli Associated Bankers di New York, Philadelphia e Boston firmata da un certo James Buel, segretario, inviata da 247 Broadway, New York nel 1877, ai banchieri di tutti gli Stati Uniti

Tosare il gregge è il termine che i cambiavalute usano per il processo di boom e depressioni che rende possibile loro di rientrare in possesso della proprietà a una frazione del suo valore. Nel 1891 si stava pianificando un importante vello. "Il 1° settembre 1894, non rinnoveremo i nostri prestiti in alcun modo. Il 1° settembre richiederemo i nostri soldi. Precluderemo e diventeremo ipotecari in possesso. Possiamo prendere due terzi delle fattorie a ovest del Mississippi, e migliaia di esse anche a est del Mississippi, a nostro prezzo. Allora i contadini diventeranno affittuari come in Inghilterra. "

1891 American Bankers Association come stampato nel Congressional Record del 29 aprile 1913 Il gold standard continuo lo rese possibile. William Jennings Bryan era il candidato democratico alla presidenza nel 1896, facendo una campagna per riportare l'argento come standard monetario. (Argento gratuito) "Risponderemo alla loro richiesta di un gold standard dicendo loro: Non premerai sulla fronte del lavoro questa corona di spine, non crocifiggere l'umanità su una croce d'oro."
William Jennings Bryan Naturalmente i cambiavalute hanno sostenuto la sua opposizione da parte repubblicana fintanto che voleva che il gold standard fosse mantenuto. I capi della fabbrica erano in qualche modo convinti di dire alla loro forza lavoro che l'azienda avrebbe chiuso se Bryan fosse stato eletto e che tutti avrebbero perso il lavoro. I repubblicani hanno vinto con un piccolo margine. Bryan ha riprovato nel 1900 e nel 1908 ma ha perso entrambe le volte. Divenne segretario di stato sotto Wilson nel 1912, ma rimase disincantato e si dimise nel 1915 in circostanze sospette legate all'affondamento del Lusitania che spinse l'America nella prima guerra mondiale.


J.P.MORGAN E IL CRASH DEL 1907

Se vuoi capire la causa del crollo del 1907, controllare chi ha beneficiato è dove potresti voler guardare prima. Con il crollo del mercato azionario che fa vacillare la maggior parte delle banche troppo estese, J.P. Morgan si offre di salvare la situazione. La gente fa cose strane quando è nel panico, e questo potrebbe spiegare perché Morgan è stato autorizzato a stampare 200 milioni di dollari dal nulla, che poi ha usato per sostenere le cose. Alcune delle banche in difficoltà con meno dell'1% di riserva non avevano scelta. Era accettare questa soluzione o andare sotto. Anche se avessero capito che i loro problemi erano stati causati dalle stesse persone che ora offrono la soluzione, non avrebbero potuto fare molto al riguardo. J.P.Morgan è stato salutato come un eroe. "Tutti questi guai potrebbero essere evitati se nominassimo un comitato di sei o sette uomini come J.P.Morgan per gestire gli affari del nostro paese."

Woodrow Wilson Ma non tutti sono stati ingannati. "Coloro che non sono favorevoli al trust monetario potrebbero essere estromessi dal mercato e le persone spaventate chiedendo cambiamenti nelle leggi bancarie e valutarie che il Money Trust inquadrerebbe."

Rep. Charles A. Lindbergh (R-MN) Oltre a far arricchire un piccolo numero a scapito di molti, in questo caso l'instabilità è servita anche al secondo scopo di incoraggiare il pubblico a credere che sarebbe stato meglio vivere sotto un Banca Centrale e Gold Standard. Le persone disperate hanno poco tempo per la logica.

A Washington la statua di Lincoln seduto sulla sua sedia si trova di fronte a un edificio chiamato quartier generale della Federal Reserve. Questa istituzione non ci sarebbe se la politica monetaria di Lincoln fosse stata adottata dagli Stati Uniti. Non è federale e ha riserve dubbie. Il nome è un inganno aperto progettato per dare a questa banca privata l'apparenza di operare nell'interesse del pubblico, quando in realtà è gestita esclusivamente per ottenere profitti privati ​​per i suoi azionisti selezionati. È nato come risultato di una delle mosse più abili della storia finanziaria. Il 23 dicembre 1913 la Camera dei Rappresentanti aveva approvato il Federal Reserve Act, ma aveva ancora difficoltà a farlo uscire dal Senato. La maggior parte dei membri del Congresso era tornata a casa per le vacanze, ma sfortunatamente il senato non aveva aggiornato sene die (senza giorno) quindi erano tecnicamente ancora in sessione. C'erano solo tre membri ancora presenti. Con un voto di consenso unanime fu approvato il Federal Reserve Act del 1913. Nessuna obiezione è stata fatta, forse perché non c'era nessuno lì per obiettare. Charles Lindbergh avrebbe obiettato. "Il sistema finanziario è stato trasformato. il consiglio della Federal Reserve. Quel consiglio amministra il sistema finanziario per autorità di. un gruppo puramente profittatore. Il sistema è privato, condotto al solo scopo di ottenere i maggiori profitti possibili dall'uso del denaro altrui."

Il rappresentante Charles A, Lindbergh (R-MN) Louis T. McFadden avrebbe obiettato. "Abbiamo in questo paese una delle istituzioni più corrotte che il mondo abbia mai conosciuto. Mi riferisco al Federal Reserve Board. Questa malvagia istituzione si è impoverita. il popolo degli Stati Uniti. e ha praticamente mandato in bancarotta il nostro governo. Lo ha fatto attraverso. la pratica corrotta degli avvoltoi danarosi che la controllano."

Anche il rappresentante Louis T, McFadden (R-PA) Barry Goldwater si sarebbe opposto. "La maggior parte degli americani non ha una reale comprensione del funzionamento dei prestatori di denaro internazionali. I conti del Federal Reserve System non sono mai stati verificati. Opera al di fuori del controllo del Congresso e. manipola il credito degli Stati Uniti."

Sen. Barry Goldwater (R-AZ) La maggior parte degli americani obietterebbe se lo sapesse. La Federal Reserve è il più grande creditore singolo del governo degli Stati Uniti, e sono anche le persone che decidono quanto saranno le rate medie dell'auto, quali saranno le rate della casa e se hanno un lavoro o non. Le tre persone che hanno approvato il Federal Reserve Act nel 1913, sapevano esattamente cosa stavano facendo quando hanno creato questa banca privata, modellata sulla Bank of England e il fatto che LA BANCA D'INGHILTERRA avesse operato indipendentemente senza opposizione dal 1694 deve aver dato loro una grande fiducia.


Money – Note CBSE per la classe 12 Macroeconomia

Note CBSE Note CBSE Macro EconomiaNCERT Solutions Macro Economia
Introduzione:
Questo capitolo è una versione dettagliata del sistema del baratto e delle sue difficoltà, di come il denaro ha superato i suoi inconvenienti, dell'offerta di moneta e delle sue misure.

Sistema di baratto e sue difficoltà, denaro e funzioni del denaro:

1. Sistema di baratto di scambio è un sistema in cui le merci vengono scambiate con le merci.
2. Ad esempio, il grano può essere scambiato con una casa di stoffa per cavalli, ecc., oppure un insegnante può essere pagato con grano o riso come pagamento per i suoi servizi.
3. Tale scambio esiste nell'economia CC (economia di scambio da merce a merce).
Nota: In C-C Economy C sta per merce. L'economia CC è quella in cui le merci vengono scambiate con le merci. Lo scambio C-C si riferisce al sistema di scambio di baratto. Quindi, l'economia CC è un'economia dominata dal sistema di scambio di baratto.
4. Le difficoltà del sistema di baratto sono:-Il sistema di baratto in quanto sistema di scambio deve affrontare le seguenti difficoltà:
(a) Mancanza di doppia coincidenza di desideri:
(i) Il baratto è possibile solo se i beni prodotti da due persone sono necessari l'uno all'altro. È una doppia coincidenza di desideri.
(ii) Doppia coincidenza di desideri significa che i beni in possesso di due persone diverse devono essere utili e necessari l'uno all'altro. È la base principale del sistema di scambio di baratto. Ma è raro.
(iii) È difficile trovare una persona simile ogni volta. Nel sistema del baratto, lo scambio diventa piuttosto limitato.
(b) Mancanza di divisibilità:
(i) Nello scambio di merci, sorge la difficoltà di dividere la merce.
(ii) Ad esempio, se un'auto deve essere scambiata con uno scooter, l'auto non può essere divisa. Allo stesso modo, gli animali non possono essere suddivisi in unità più piccole.
(c) Difficoltà nell'immagazzinare ricchezza:
(i) È molto difficile conservare la ricchezza per un uso futuro.
(ii) La maggior parte delle merci come grano, riso, bestiame, ecc. rischia di deteriorarsi con il passare del tempo o comportare costi elevati di stoccaggio.
(iii) Inoltre, il trasferimento di merci da un luogo a un altro comporta enormi costi di trasporto.
(iv) Il trasferimento di beni immobili (come casa, fattoria, terreno, ecc.) diventa quasi impossibile.
(d) Assenza di misura comune del valore:
(i) Merci diverse hanno valori diversi. Il valore di un bene o servizio indica la quantità di altri beni e servizi con cui può essere scambiato sul mercato. Non esiste una misura comune del valore nel sistema del baratto.
(ii) In questa situazione, è difficile decidere in quali proporzioni devono essere scambiate le due merci.
(e) Mancanza di standard di pagamento differito: in un'economia del baratto i pagamenti futuri dovrebbero essere indicati in termini di beni o servizi specifici.Questo porta ai seguenti problemi:
(i) Potrebbe esserci disaccordo sulla qualità dei beni o servizi da rimborsare.
(ii) ci sarebbe disaccordo su quali merci specifiche verrebbero utilizzate per il rimborso.
5. Soldi: Il denaro è qualcosa che è generalmente accettabile come mezzo di scambio
e può essere convertito in altri beni senza perdere tempo e valore.
6. Funzioni del denaro: Le funzioni del denaro possono essere riassunte come segue:
“Il denaro è una questione delle seguenti quattro funzioni:
Un mezzo, una misura, uno standard, un negozio”
Possiamo concludere queste quattro funzioni sotto le seguenti due funzioni:
(a) Funzione primaria
(b) Funzione secondaria

(a) Funzione principale o Funzione principale: La funzione primaria include le funzioni più importanti del denaro, che deve svolgere in un sistema economico indipendentemente dal tempo e dal luogo. Le seguenti due funzioni sono incluse in questa categoria.
(i) Mezzo di scambio
• Il denaro, se usato come mezzo di scambio, aiuta ad eliminare la limitazione fondamentale del baratto, cioè la mancanza di doppia coincidenza dei desideri.
• Gli individui possono scambiare i propri beni e servizi con denaro e quindi utilizzare questo denaro per acquistare altri beni e servizi in base alle proprie esigenze e convenienza.
• Pertanto, il processo di scambio avrà due parti: una vendita e un acquisto.
• La facilità con cui il denaro viene convertito in altri beni e servizi è chiamata “liquidità del denaro”.
(ii) Misura del valore/unità di conto
• Un'altra importante funzione della moneta è quella di fungere da misura comune del valore o unità di conto.
• Nell'economia del baratto non esisteva una misura comune del valore in cui i valori di beni diversi potessero essere misurati e confrontati tra loro. Il denaro ha risolto anche questa difficoltà.
• Come dice Geoffrey Crowther, "Il denaro funge da misura standard del valore a cui tutte le altre cose possono essere confrontate". La moneta misura il valore dei beni economici.
• Il denaro funge da denominatore comune in cui vengono espressi i valori di tutti i beni e servizi.
• Quando esprimiamo i valori di una merce in termini di denaro, si chiama prezzo e conoscendo i prezzi delle varie merci è facile calcolare i rapporti di cambio tra di esse.
(b) Funzioni secondarie
(i) Standard di pagamento differito
• Il credito è diventato la vita e il sangue di una moderna economia capitalista.
• In milioni di transazioni, non vengono effettuati pagamenti istantanei.
• I debitori promettono che effettueranno i pagamenti in una data futura. In tali situazioni il denaro funge da standard per i pagamenti differiti.
• È diventato possibile perché il denaro ha un'accettabilità generale, il suo valore è stabile, è durevole e omogeneo.
(ii) Deposito di vaiue
• La ricchezza può essere comodamente conservata sotto forma di denaro. Il denaro può essere conservato senza perdita di valore.
• Il risparmio è assicurato e può essere utilizzato ogni volta che è necessario.
• In questo modo, il denaro funge da ponte tra il presente e il futuro.
• Denaro significa beni e servizi. Quindi, il denaro funge da riserva di valore.
• È anche conosciuto come funzione patrimoniale del denaro.
7. Caratteristiche o caratteristiche del denaro:
(a) Durata: Il denaro deve essere durevole e non rischia di deteriorarsi rapidamente con
manipolazione frequente. Le banconote e le monete in valuta vengono utilizzate ripetutamente e devono
continuare a farlo per molti anni.
(b) Mezzo di scambio: Il denaro è la cosa che funge da mezzo di scambio per la vendita e l'acquisto di beni e servizi.
(c) Peso: Il denaro deve essere leggero. La cartamoneta è migliore delle monete metalliche perché è leggera.
(d) Misura del valore: Non serve solo come mezzo di scambio, ma agisce anche come misura del valore. Il valore di tutti i beni e servizi è espresso in termini di denaro.
8. Il denaro ha superato gli inconvenienti del sistema di baratto: il sistema di baratto rende
il processo di scambio molto difficile e altamente inefficiente. Il denaro ha superato il
inconvenienti del sistema di baratto nei seguenti modi:
(a) Mezzo di scambio
(i) Nel sistema del baratto, manca la doppia coincidenza dei desideri.
(ii) Con il denaro come mezzo di scambio gli individui possono scambiare i propri beni e servizi con denaro e quindi utilizzare questo denaro per acquistare altri beni e servizi in base alle proprie esigenze e comodità.
(iii) Un acquirente può acquistare beni tramite denaro e un venditore può vendere beni in cambio di denaro.
(b) Misura del valore
(i) Nel sistema del baratto, non esisteva una misura comune del valore. Il denaro ha risolto anche questa difficoltà.
(ii) Come dice Geoffrey Crowther, "Il denaro agisce come una misura standard di valore a cui tutte le altre cose possono essere paragonate". La moneta misura il valore dei beni economici.
(iii) Il denaro funge da denominatore comune in cui sono espressi i valori di tutti i beni e servizi.
(iv) Quando esprimiamo i valori di una merce in termini di denaro, si chiama prezzo e conoscendo i prezzi delle varie merci, è facile calcolare i rapporti di cambio tra di esse.
(c) Riserva di valore
(i) Con il sistema del baratto è molto difficile conservare la ricchezza per un uso futuro.
(ii) La maggior parte delle merci sono deperibili e il loro stoccaggio richiede enormi spazi e costi di trasporto.
(iii) La ricchezza può essere comodamente conservata sotto forma di denaro.
(iv) Il denaro può essere conservato senza perdita di valore.
(v) Il denaro può essere facilmente conservato per un uso futuro.
(d) Standard di pagamento differito
(i) Nel sistema del baratto, le transazioni sui pagamenti differiti non sono possibili.
(ii) Con il denaro, i debitori promettono che effettueranno pagamenti in alcune date future. In queste situazioni il denaro funge da standard per i pagamenti differiti.
(iii) È diventato possibile perché il denaro ha un'accettabilità generale, il suo valore è stabile, è durevole e omogeneo.
9. Definizione giuridica di denaro:
(a) Legalmente, il denaro è qualsiasi cosa proclamata dalla legge come mezzo di scambio.
(b) Le banconote e le monete di carta (chiamate insieme valuta) sono moneta come una questione di diritto.
(c) Nessuno può rifiutare la sua accettazione come mezzo di scambio.
(d) In altre parole, ha corso legale. Significa che le persone devono accettarlo legalmente per pagamenti diversi. La valuta è anche chiamata moneta FIAT perché comanda "FIAT" (ordine/autorità) del governo.
10. Definizione funzionale del denaro: La definizione funzionale di denaro si riferisce al denaro come a tutto ciò che svolge quattro funzioni di base,
(a) Serve come mezzo di scambio.
(b) Serve come unità standard di valore.
(c) Serve come mezzo per pagamenti futuri / contrattuali o standard di pagamenti differiti.
(d) Serve come riserva di valore.
Secondo questo, la definizione di moneta include sia le banconote che le monete, nonché i depositi assegni presso le banche.
11. Definizione ristretta di denaro: La definizione funzionale di denaro è una definizione ristretta di denaro. Include solo banconote, monete e depositi a vista come denaro. In altre parole, nella sua definizione ristretta, il denaro include solo quelle cose che funzionano come denaro in termini di:
(a) Mezzo di scambio.
(b) Misura del valore.
(c) Standard di pagamenti futuri/differiti.
(d) Riserva di valore.
12. Ampia definizione di denaro:
(a) Una definizione ampia di moneta include anche i depositi vincolati/depositi a termine presso le banche o gli uffici postali come componente della moneta.
(b) Questi depositi possono essere convertiti in depositi a vista con breve preavviso e sono "attività monetarie vicine". Le risorse monetarie e le risorse monetarie vicine insieme costituiscono una definizione di denaro.

Offerta di denaro e misure dell'offerta di denaro

1. Offerta di denaro: Il volume di denaro detenuto dal pubblico in un determinato momento, in un'economia, è indicato come offerta di moneta. L'offerta di moneta è un concetto di magazzino.
2. Misure dell'offerta di moneta: Su raccomandazione del secondo gruppo di lavoro sull'offerta di moneta, la RBI ha presentato quattro misure dell'offerta di moneta nei suoi numeri 1977 del bollettino RBI, vale a dire M1, M2, M3 e M4.
Misure di M1 includere:
(a) Banconote e monete presso il pubblico (esclusi i contanti di tutte le banche commerciali) [C]
(b) Depositi a vista di tutte le banche commerciali e cooperative, esclusi i depositi interbancari. (DD),
Dove i depositi a vista sono quei depositi che possono essere ritirati dal depositante in qualsiasi momento mediante assegno. Nessun interesse viene pagato su tali depositi.
(c) Altri depositi presso RBI [O.D]
m1 = C + DD + DO
Dove, Altri depositi sono i depositi detenuti dalla RBI di tutte le unità economiche ad eccezione del governo e delle banche. OD include depositi a vista di istituzioni finanziarie pubbliche semi-governative (come IDBI, IFCI, ecc.), banche centrali e governi esteri, Fondo monetario internazionale, Banca mondiale, ecc.
Misure di M2:
(io sono1 [DO + DD + DO]
(se) Depositi a risparmio postale
Misure di M3:
(io sono1
(ii) Depositi vincolati di tutte le banche commerciali e cooperative.
Dove, i depositi vincolati sono i depositi che non possono essere prelevati prima della scadenza del termine stabilito per il quale vengono effettuati i depositi. Il deposito fisso è un esempio di deposito a termine.
Misure di M4:
(io sono3
(ii) Totale depositi presso l'Organismo di Risparmio Postale (esclusi buoni fruttiferi nazionali).
3. Denaro ad alto potere: Il denaro ad alto potere è denaro prodotto dalla RBI e dal governo. Consiste di due cose: (a) valuta detenuta dal pubblico e (b) riserve di liquidità presso le banche.

Parole che contano

1. Sistema di baratto: Il sistema di scambio di baratto è un sistema in cui le merci vengono scambiate con le merci.
2. Doppia coincidenza di desideri: Significa che i beni in possesso di due persone diverse devono essere utili e necessari l'uno all'altro.
3. Soldi: Il denaro è qualcosa che è generalmente accettabile come mezzo di scambio e può essere convertito in altri beni senza perdere tempo e valore.
4. Definizione legale di denaro: Legalmente, il denaro è qualsiasi cosa proclamata dalla legge come mezzo di scambio. Le banconote e le monete di carta (chiamate insieme valuta) sono denaro per legge.
5. Denaro FIAT: È definito come una moneta che è sotto il "FIAT" (ordine/autorità) del governo per agire come una moneta.
6. Definizione funzionale del denaro: La definizione funzionale di denaro si riferisce al denaro come a tutto ciò che svolge quattro funzioni di base. (Mezzo di scambio, unità di valore standard, standard di pagamento differito, riserva di valore)
7. Definizione ristretta di denaro: La definizione funzionale di denaro è una definizione ristretta di denaro. Include solo banconote, monete e depositi a vista come denaro.
8. Ampia definizione di denaro: Una definizione ampia di moneta include anche i depositi vincolati/depositi a termine presso le banche o gli uffici postali come componente del denaro.
9. Offerta di denaro: Lo stock di denaro detenuto dal pubblico in un determinato momento, in un'economia, è indicato come offerta di moneta. L'offerta di moneta è un concetto di riserva.
10. Denaro ad alta potenza: È denaro prodotto dalla RBI e dal governo. Consiste di due cose: (i) valuta detenuta dal pubblico e (ii) riserve di liquidità presso le banche.
11. Depositi a vista: Questi sono i depositi che possono essere prelevati dal depositante in qualsiasi momento tramite assegno. Nessun interesse viene pagato su tali depositi.
12. Depositi vincolati: Questi sono i depositi che non possono essere prelevati prima della scadenza del termine stabilito per il quale vengono effettuati i depositi. Il deposito fisso è un esempio di deposito a termine.
13. Altre misure di deposito di M1: Altri depositi sono i depositi detenuti dalla RBI di tutte le unità economiche ad eccezione del governo e delle banche. OD include depositi a vista di istituzioni finanziarie pubbliche semi-governative (come IDBI, IFCI, ecc.), Banche centrali e governi esteri, Fondo monetario internazionale, Banca mondiale, ecc.


Spiegare il Dodd-Frank Act

Nel tentativo di prevenire crisi come queste in futuro, i responsabili politici dietro il Dodd-Frank Act hanno sottoscritto una serie di riforme critiche. L'atto aumenta la quantità di capitale che le banche devono tenere in riserva, dando alle banche un ulteriore cuscino per assorbire le perdite sui prestiti in future flessioni. Allo stesso modo, richiede alle banche di mantenere una parte maggiore dei loro beni investiti in cose che possono essere facilmente liquidate in caso di corsa agli sportelli, vale a dire contanti e titoli di stato anziché prestiti a termine.

L'atto sottopone anche le più grandi banche della nazione a una serie di requisiti normativi intensificati non affrontati dalle banche regionali e comunitarie. Sotto Dodd-Frank, ogni banca con più di 50 miliardi di dollari di attività in bilancio deve sottoporsi a stress test annuali amministrati dalla Federal Reserve, che quindi determinano se sopravvivrebbero a una crisi ipoteticamente grave simile a quella del 2008. Come una parte degli stress test, queste banche devono anche chiedere l'approvazione normativa per aumentare i loro dividendi o autorizzare nuovi programmi di riacquisto di azioni.

Anche tra le più grandi banche, inoltre, il Dodd-Frank Act fa distinzioni. Le più grandi tra queste sono classificate come banche di importanza sistemica globale, o G-SIB, che devono detenere una tranche aggiuntiva di capitale, nota come supplemento G-SIB. Ciò è particolarmente oneroso per JPMorgan Chase, Bank of America e Citigroup, che devono mantenere fino al 3% del proprio patrimonio netto a maggese in contanti o titoli a basso rendimento ma altamente liquidi. Queste banche devono anche presentare ogni anno piani di risoluzione alle autorità di regolamentazione, specificando come potrebbero essere risolti senza causare danni ai mercati finanziari in caso di fallimento.

Il Dodd-Frank Act ha reintrodotto anche i principi centrali del Glass-Steagall Act, che erano stati gradualmente erosi nel corso degli anni dopo aver originariamente vietato alle banche commerciali di svolgere operazioni commerciali. L'iterazione della regola in Dodd-Frank, nota come Volcker Rule, vieta il trading proprietario presso le banche universali e limita quindi le loro operazioni di trading a fungere da market maker per i clienti istituzionali. E, ultimo ma certamente non meno importante, tra i principali cambiamenti introdotti dal Dodd-Frank Act c'è stata la fondazione del Consumer Financial Protection Bureau, che ha l'autorità di proteggere i consumatori da prodotti e servizi finanziari sleali, ingannevoli o abusivi.

Alla fine della giornata, a sua volta, mentre si può discutere della preveggenza e della necessità del Dodd-Frank Act, non c'è semplicemente dubbio che ha trasformato radicalmente il settore bancario e dei servizi finanziari. La domanda principale ora è se questa trasformazione sarà permanente o meno, come è stato promesso dai politici di recente, solo un punto debole temporaneo nella storia del settore bancario che potrebbe presto scomparire.


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Commenti:

  1. Cairbre

    Probabilmente non è presente

  2. Meinrad

    Mi scuso per l'interferenza, c'è una proposta per prendere una strada diversa.



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